Principales tendencias de asignación de activos en las carteras de los asesores

Uno de los mayores cambios en las tendencias de los portafolios durante la primera mitad de 2024 ha sido el flujo de activos hacia la renta fija, según el Barómetro de Portafolios de Asesores de América Latina y EE.UU. Offshore de Natixis. Las asignaciones de los portafolios se inclinaron hacia la renta fija, alejándose del efectivo y de las alternativas.

Los hallazgos clave del análisis profundo de portafolios realizado por el equipo de consultoría de portafolios de Natixis Investment Managers Solutions incluyen los siguientes:

• Flujos hacia la renta fija: Los asesores en América Latina y EE.UU. Offshore aumentaron sus asignaciones a la renta fija en la primera mitad de 2024, ya que los rendimientos más altos hicieron que los bonos fueran más atractivos. El portafolio promedio moderado tenía una mayor asignación a bonos que a acciones.

• Posicionamiento de duración y deuda de mercados emergentes: Los asesores prefirieron un enfoque flexible para la duración, ya que las curvas de rendimiento se mantuvieron invertidas y los bonos a corto plazo ofrecieron menor volatilidad. También aumentaron su exposición a la deuda de mercados emergentes, ya que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal de EE.UU. se acercaba a su fin.

• Tendencias en la asignación de acciones y exposición tecnológica: Los asesores mantuvieron una alta asignación a acciones de EE.UU. y globales, que lideraron el rendimiento del mercado en la primera mitad de 2024. También agregaron posiciones satélites en fondos sectoriales y temáticos enfocados en tecnología, mientras reducían su exposición a acciones de mercados emergentes y europeas.

• Desafíos de diversificación y alternativas: Los asesores recortaron sus asignaciones a alternativas y activos reales, confiando en las correlaciones entre acciones y bonos y en fondos de asignación para la diversificación. Sin embargo, la alta correlación entre acciones y bonos redujo el beneficio de diversificación de un portafolio equilibrado, lo que resaltó la necesidad de alternativas.

Para ver y descargar una copia completa del Barómetro, por favor ingrese a este enlace.

Metodología

Todas las cifras, a menos que se indique lo contrario, se derivan del análisis detallado realizado por los consultores de portafolios de Natixis Investment Managers. Esta edición del Barómetro de Portafolios destaca las tendencias y observaciones reveladas por el análisis de 41 portafolios modelo clasificados por riesgo, gestionados por asesores financieros y firmas de gestión patrimonial de América Latina y EE. UU. Offshore, durante los seis meses que finalizaron el 30 de junio de 2024, así como 49 portafolios modelo clasificados por riesgo, gestionados por asesores financieros y firmas de gestión patrimonial de América Latina y EE. UU. Offshore, durante los seis meses que finalizaron el 31 de diciembre de 2023. Los portafolios modelo analizados fueron definidos como de Riesgo Moderado por las firmas que los enviaron. Todas las estadísticas en este informe se basan en los rendimientos de los portafolios modelo actuales de los asesores durante los tres años que finalizaron el 30 de junio de 2024. Estas estadísticas son, por lo tanto, representativas, en lugar de ser cifras históricas reales. El equipo de consultoría dedicado recopila los datos de los portafolios y los agrupa de acuerdo con la categoría de portafolio asignada por los profesionales de inversión al portafolio individual. Cuando los profesionales solicitan un informe, categorizan los portafolios como pertenecientes a una de las siguientes categorías: Agresivo, Moderadamente Agresivo, Moderado, Moderadamente Conservador o Conservador. La categorización de los portafolios individuales no es determinada por Natixis, ya que nuestro papel es únicamente el de agregador de los portafolios previamente categorizados. Un índice de referencia compuesto por un 50 % del Índice MSCI ACWI y un 50 % del Bloomberg Global Agg Bond (Cobertura USD) se utiliza como referencia para el promedio del grupo de pares moderados de América Latina y EE. UU. Offshore debido a su perfil de riesgo similar y amplia asignación de activos. Tenga en cuenta que las características de riesgo de los portafolios cambiarán con el tiempo debido a los movimientos en los mercados de capitales. Las asignaciones de portafolios proporcionadas a Natixis son estáticas por naturaleza, y los cambios subsecuentes en las asignaciones de los portafolios de los profesionales de inversión pueden no reflejarse en los datos actuales.

Notas adicionales

Natixis Advisors, LLC proporciona servicios de asesoría a través de su división Natixis Investment Managers Solutions. Los servicios de asesoría generalmente se ofrecen con la asistencia de proveedores de portafolios modelo, algunos de los cuales son afiliados de Natixis Investment Managers, LLC. Esta comunicación es solo para información y está destinada a proveedores de servicios de inversión u otros Clientes Profesionales. Este material no debe ser utilizado con Inversores Minoristas. Este material no puede ser redistribuido, publicado o reproducido, en su totalidad o en parte. 

El rendimiento pasado no garantiza ni necesariamente indica resultados futuros. Toda inversión conlleva riesgos, incluidos los de pérdida. Ninguna estrategia de inversión o técnica de gestión de riesgos puede garantizar rendimientos o eliminar riesgos en todos los entornos de mercado. El riesgo de inversión existe tanto en renta variable, renta fija como en inversiones alternativas. No hay garantía de que una inversión cumpla con sus objetivos de rendimiento o que se eviten pérdidas. 

Los análisis y opiniones referenciados aquí representan las opiniones subjetivas del autor tal como se indican y son a partir del 30/06/2024. Estos, así como las participaciones y características del portafolio mostradas están sujetos a cambios. 

Estas, así como las participaciones y características del portafolio mostradas están sujetas a cambios. No hay garantía de que los desarrollos se produzcan tal como se pronostica en este material. La información de rendimiento pasado presentada no es indicativa de rendimientos futuros. 

En América Latina: Proporcionado a Clientes Profesionales con fines informativos únicamente por Natixis Investment Managers International. Natixis Investment Managers International es una sociedad gestora de portafolios autorizada por la Autorité des Marchés Financiers (Autoridad de Mercados Financieros de Francia – AMF) bajo el número GP 90-009, y una sociedad anónima registrada en el Registro de Comercio y Empresas de París bajo el número 329 450 738. Oficina registrada: 43 avenue Pierre Mendès France, 75013 París. 

En Colombia: Proporcionado por Natixis Investment Managers International Oficina de Representación (Colombia) a clientes profesionales únicamente con fines informativos según lo permitido por el Decreto 2555 de 2010. Cualquier producto, servicio o inversión mencionada en este documento se presta exclusivamente fuera de Colombia. Este material no constituye una oferta pública en Colombia y está dirigido a menos de 100 inversores específicamente identificados. 

En México: Proporcionado por Natixis IM México, S. de R.L. de C.V., que no es una entidad financiera regulada, intermediario de valores ni gestor de inversiones según la Ley del Mercado de Valores de México y no está registrado en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) ni en ninguna otra autoridad mexicana. Cualquier producto, servicio o inversión mencionada en este documento que requiera autorización o licencia se presta exclusivamente fuera de México. Aunque las acciones de ciertos fondos cotizados (ETFs) pueden estar listadas en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), tal listado no representa una oferta pública de valores en México, y por lo tanto, la exactitud de esta información no ha sido confirmada por la CNBV. Natixis Investment Managers es una entidad organizada bajo las leyes de Francia y no está autorizada ni registrada ante la CNBV ni ante ninguna otra autoridad mexicana. Cualquier referencia contenida en este documento a “Investment Managers” se refiere a Natixis Investment Managers y/o cualquiera de sus subsidiarias de gestión de inversiones, las cuales tampoco están autorizadas ni registradas ante la CNBV ni ninguna otra autoridad mexicana. 

Las entidades mencionadas anteriormente son unidades de desarrollo comercial de Natixis Investment Managers, la sociedad matriz de una diversa línea de entidades especializadas en gestión de inversiones y distribución a nivel mundial. Las subsidiarias de gestión de inversiones de Natixis Investment Managers realizan cualquier actividad regulada únicamente en y desde las jurisdicciones en las que están autorizadas o tienen licencia. Sus servicios y los productos que gestionan no están disponibles para todos los inversores en todas las jurisdicciones. 

En los Estados Unidos: Proporcionado por Natixis Distribution, LLC, 888 Boylston St., Boston, MA 02199. Para asesores financieros de EE.UU. que hacen negocios con inversores que no son Personas de EE.UU. (según el término utilizado en la Regulación S bajo la Ley de Valores de 1933) o personas que se encuentran fuera de EE.UU. No puede ser redistribuido a Personas de EE.UU. ni a personas presentes en EE.UU. Natixis Investment Managers incluye todas las entidades de gestión de inversiones y distribución afiliadas a Natixis Distribution, LLC y Natixis Investment Managers S.A. La provisión de este material y/o la referencia a valores, sectores o mercados específicos dentro de este material no constituye asesoramiento de inversión, recomendación u oferta para comprar o vender cualquier valor, ni una oferta de actividad financiera regulada. Los inversores deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos y gastos de cualquier inversión antes de invertir. Este documento se proporciona solo con fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Aunque Natixis Investment Managers cree que la información proporcionada en este material es confiable, incluidas las fuentes de terceros, no garantiza la precisión, suficiencia o integridad de dicha información. Este material no puede ser distribuido, publicado o reproducido en su totalidad o en parte. Este documento puede contener referencias a derechos de autor, índices y marcas comerciales, cada una de las cuales es propiedad de su respectivo titular y puede no estar registrada en todas las jurisdicciones. Dichos propietarios no están afiliados a Natixis Investment Managers ni a ninguna de sus empresas relacionadas o afiliadas (colectivamente, “Natixis”), y no patrocinan, respaldan ni participan en la provisión de ningún servicio, fondo u otro producto financiero de Natixis. La información del índice contenida en este documento se deriva de terceros y se proporciona «tal cual». El usuario de esta información asume todo el riesgo de su uso. Cada una de las entidades de terceros involucradas en la compilación, cálculo o creación de información del índice declina todas las garantías (incluyendo, entre otras, cualquier garantía de originalidad, exactitud, integridad, puntualidad, no infracción, comerciabilidad y adecuación para un propósito particular) con respecto a dicha información. 

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